Analiz: Dar Sermaye ile Çılgın AMD 5.0 Geliyor
Dar Sermaye Nedir?
AMD'nin Dar Sermaye (Asset Lite) stratejisinin ne olduğu konusunda değişik incelemeler ve sonuçlar var. Kısaca özetlersek A.B.D., Kanada, Almanya, Rusya, B.A.E., Singapur, Çin veKore'yi etkisi altına alabilecek bir dev yaratılmak isteniyor. Buradaki önemli nokta AMD'nin geleceğe bakışını yonga üretiminden tüm sistem altyapılarına çevirmiş olması. Eski iş arkadaşım Charlie kısa zaman önce bu konuya özel bir çalışma hazırlamıştı ancak bu "AMD Tabanının" nasıl çalışacağı konusuna değinmemişti.
AMD iki kola ayrılıyor: Daamit Inc. ("orijinal" AMD+ATI), ve AMD Doğu Fishkill, AMD Saksonya, Malezya, Singapur, Çin ve kuruluş aşamasındaki AMD New York tesislerinin biraraya getirileceği "AMD MAD LLC.". AMD MAD takma adını uygun gördük çünkü MAD (çıldırmış) sözcüğü, Mubadala Abu Dhabi nin de kısaltılmışı ve Çılgın AMD (AMD MAD) esprisine uygun :-)
Bu yeni ismi Spansion olarak adlandırılan FASL LLC (Fujitsu-AMD) reçetesinin bir benzeri. FASL LLC yaşamına 25 şubatta Austin, Teksas'ta başlamış, işlemciden flaş bellek üretimine dönüştürülmüş ve Fujitsu'dan gelen suyla değirmen dönmeye başlamıştı. Bu yeni yapılanma kelle sayısını 8440 azaltmıştı ve AMD MAD (Çılgın AMD) de aynısını yapacak.
MAD AMD LLC ilginç bir bileşim: Hisseler AMD ve Mubadala Abu Dhabi yatırım fonu araşında paylaştırılmış. Bu birleşimde küçük ortaklık için ödenecek ve Hector'un koluna bir sürü altın bilezik ekleyecek yatırımın tutarı 5 milyar USD. Gariptir ki bu "ufak ortaklık" için ödenecek miktar firmanın bugünkü değerinin neredeyse iki katı.
Ferrari ortaklığında da olduğu gibi Mubadala Abu Dhabi küçük ortak olmayı kabulleniyor ve firmanın yönetimini AMD'ye bırakıyor: Intel ve AMD arasındaki x86 lisans anlaşmasına göre AMD'nin dışarıya ürettireceği ham kalıp (wafer) miktarı toplam x86 pazarının %20'sini geçmemesini gerektiriyor. Ancak AMD yeni MAD AMD LLC'yi bünyesine kattığı anda böyle bir sorun kalmıyor.
MAD AMD LLC'nin önündeki geniş kapasiteli olanaklar gerçekten göz kamaştırıcı. Elde ettiğimiz sayılara göre AMD Saksonya LLC (36+38. fabrikalar) 2.5 milyar USD'lik yatırımla 45 nm 300 mm ham kalıp (wafer) üretimi için tam dönüşüm sağlayabiliyor ve ayda 50,000 ham kalıp üretimi yapabiliyor. (ayda yaklaşık 100 milyon AMD işlemci üretilebilir).
  New York fabrikasının ise 3,2 milyar USD'ye malolması bekleniyor. Ancak USD'nin değer yitirmesi ve petrol fiyatlarındaki artış nedeniyle bedelin 3.6-4.2 milyar olması beklenirken, NewYork Yerel Hükümeti'ne yapılacak ödemenin de 900 milyon USD'den 1,1 milyar USD'ye çıkması bekleniyor. Sonuçta MAD'in 4.5-6 milyar USD arası yatırım yapması gerekiyor. Bizler kendi aramızda 5.5 milyar USD için iddiaya tutuştuk.
AMD'nin kelle sayısı Saksonya'da 4000, Malezya, Singapur ve Çin'de 3000, yani toplam 7000 azalacak ancak yeni New York tesislerinin de açılmasıyla MAD AMD LLC gelecekte yaklaşık 10000 kişiye yeni iş olanağı sağlayacak.
Daamit Inc. ise aslında şimdiki AMD'nin üretim baş ağrısından kurtulmuş hali. Bu üretim baskısından kurtulmuş AMD gelirlerini dengelemek konusunda daha geniş alana sahip. İlk olarak amd çalışan sayısını 16800'den 15000'e indirecek (%10 kesinti), ve 7000-8000 kişi de MAD bünyesine kaydırılacak. Yaklaşık 7000-8000 kişilik görece küçük bir işgücüyle çalışacak olan yeni AMD yeni ürün geliştirmesinde daha verimli ve esnek olacak. Ancak miras alınan "tortunun" ne olacağı daha belli değil.
Yazıya ilişkin TGForumz tartışmamıza katılın...
Geri | İleri: Yeni Süreç
|
|
| 
